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大北农002385成长性日益突显光明前景

2019-09-19 05:06:52来源:励志吧0次阅读

  大北农(002385):成长性日益突显 光明前景指日可待

  日前,大北农以出色的表现连续第二年入选"央视财经50指数十佳成长公司"。据了解,此次从五十家样板股扩大到五百家公司,但农牧饲料业只有大北农唯一家入选,且名次从第十,提升到第五。从公司日前披露的半年报中可以看到,多家基金、社保、QFII出现在前十大流通股东名单,不仅重仓持有,还纷纷增持,还不乏新进入者,大北农的光明前景让这些机构投资者十分期待。

  大北农主营预混料饲料、乳猪、母猪饲料等高档猪料为主,拥有30余种预混料产品,高档教槽料贝贝乳、保育料宝宝壮等产品,虽然公司总部位于北京,但除了西藏、青海、台湾以外,大北农的饲料生产线已遍布全国各大中城市,公司已成为国内规模最大、品种最为齐全的高档猪料生产企业。进入资本市场以来,公司发展势头迅猛,即便受到行业景气影响,但主营业务收入仍然保持快速增长。

  日前公布的2013年半年报显示,大北农上半年实现营收65亿元,同比增长45.48%,但源于期间研发投入大增、工厂布局加快、人员储备增加导致相关费用高启,拉低了利润增速,报告期实现净利润3.2亿元,同比增长2.75%。有不少研究员向表示,均表示认同大北农的利用行业周期抢占市场份额的策略,费用增长只是短期现象,公司向好预期不变,随着时间的推移,业绩大增指日可待。

  要特别指出的是,公司虽然主营饲料,但因品种不同,产品毛利率也有差异,公司上半年重点推进的高端产品增量带动了收入的大幅提升,教槽料、保育浓缩料、乳猪配合料、母猪浓缩料、高比例预混料等高端高档高附加值的产品上半年销量约31万吨,销售额19.46亿元,分别占猪饲料总销售的23.81%和35.97%。其销量和销售额同比分别增长了50.11%和56.76%,增长速度明显高于饲料业务的平均增长速度。

  大北农自成立以来,一直以人为本,人才优势和团队竞争力居于行业领先地位,团队凝聚力十分强大。第二季度,公司加大整合市场资源力度,新成立13 家全资或控股公司,人员增加了5088 人,员工总人数为18120 人,超过了年初制定的15000 人的人员目标,其中推广服务人员超过1万人,是行业内拥有专业推广服务人员最多的企业之一,他们绝大多数为农业院校的毕业生,长期活跃在县、乡、村一线市场。虽然这些新公司大多属于开办期或业务发展的初期,新员工还处于实习阶段,但他们都将为公司快速发展发挥重要作用。

  大北农的创新意识可圈可点。公司不是简单的生产销售饲料产品,除了产品高质量外,还将好的营销、好的技术服务也打造成为公司的核心竞争优势,在产品销量大幅增长的同时,客户粘性越来越大,销量增速达到44%。从齐鲁证券7~8月的草根调研情况看,7月销量同比增长40%左右,8月增长50%左右,越来越多的养殖户在使用大北农饲料的同时,已经开始同时使用公司的动物保健和疫苗产品。

  另外,公司积极利用互连的便捷、高效、易于统计管理的作用,将财富共同体建设、信息化养殖数据平台打造、养猪学校、猪场管家系统、客户进销财系统、猪场托管团队、经销商财务体系培训、养殖户ERP 管理软件支持、疫苗研发生产、原种+扩繁种猪场、养殖扶持基金等等都放到公司自己搭建的平台,经过多年积累和创新,络销售已达到90%,独特的品牌效应日益明显。

  齐鲁证券指出,公司管理层优秀、长期增长逻辑清晰,目前按大股东增持价、高管股权激励行权价、今明两年股权激励业绩底线看安全边际凸显,预计全年盈利增长20%依然可期,建议投资者战略性买入并坚定持有,分享国内生猪养殖规模化集中化的行业高增长红利、分享大北农优秀管理团队带来的长期高增长潜能。

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